近日，友邦保險公告表示，已批準一項計劃，在未來三年通過公開市場回購公司普通股，向公司股東返還100億美元的資本，但這也需視乎市場及地緣政治狀況而定。
高達100億美元資本的股份回購計劃，折合人民幣達600多億元，此舉不難看出友邦保險對自身發展前景的信心。在公告股權回購計劃的同時，友邦保險也披露了一份十分亮眼的年度成績單。
公布百億美元股份回購計劃
對于回購股份的原因，友邦保險表示，股份回購計劃代表以往一段時間以來所積累的資本已超出公司需要，當中已計應對資本市場壓力狀況及保留資本以實現策略和財務靈活性。
股份回購計劃可以提升股東回報，同時可以讓公司保留其財務實力，以繼續投資于可利用的重大增長機遇。而股份回購計劃的資金，則將以友邦保險集團的可用資本及現金儲備撥付。并且，公告表示，友邦保險股份回購計劃下所回購的股份將被注銷。
國信證券分析師認為，“集團計劃在未來三年回購100億美元價值的股份，約等于目前市值的8.3%，再加上現金分紅，該行預計集團未來三年的股息率至少在4.6%以上，大幅提升股票吸引力。”
高達100億美元資本的股份回購計劃，折合人民幣達600多億元，此舉不難看出友邦保險對自身發展前景的信心。友邦保險首席執行官兼總裁李源祥也坦言，此次股份回購計劃主要是鑒于集團非常強勁的財務狀況。其在公告中表示，友邦保險在2021年締造非常強勁的業績，新業務價值上升18%。所有主要財務指標均錄得增長，包括內涵價值權益創新高至750億美元。按相同基準計算，本集團的新業務價值（除香港業務外）超出新冠疫情前的水平，而且所有報告分部的新業務價值均錄得按年增長。
友邦保險披露的2021年全年業績數據顯示，該公司去年全年新業務價值上升18%至33.66億美元，新業務價值率在提升6.3個百分點后在2021年達到59.3%。從盈利情況來看，2021年，友邦保險產生的基本自由盈余達到64.51億美元，同比增8%，同期，內含價值營運溢利為78.96億美元，同比增長7%。稅后營運溢利增加6%至64.09億美元。末期股息為每股108港仙，全年股息總額為每股146港仙，增長8%。
值得注意的是，友邦保險中國業務是目前新業務價值的最大貢獻者。2021年友邦保險在中國內地實現新業務價值11.08億美元，新業務價值利潤率達到78.9%。代理生產力達到雙位數字增長，推動新業務價值取得10%的增長。
光大證券分析師指出，2021年，友邦中國在天津、石家莊和四川代理分銷的新業務價值較2020年增長74%，繼2021年3月四川成都分公司成功開業后，湖北武漢分公司也于2022年1月開業，未來也將繼續開拓地域市場，友邦預計2030年在內地市場將接觸到現有地域版圖5倍的潛在客戶群。通過渠道擴張，友邦持續深耕中國內地市場，看重的是中國內地壽險市場偏低的滲透率、巨大的保障缺口以及高增長預期的中高收入群體規模將為友邦帶來的業務增長潛力。公司預計2030年目標中國內地中高收入群體將超過9億人，填補中國內地死亡保障缺口所需的潛在年度人壽保險費超過1600億美元，2020年內地壽險市場滲透率僅2.4%，未來增長空間廣闊。
李源祥亦在公告中表示：“中國壽險市場的滲透率仍然顯著偏低，我們看準了幫助客戶為其長期財務需求如退休而儲蓄的額外增長機遇”。
把握中國內地銀保模式轉變機遇
除了保費規模及新業務價值穩步增長外，友邦保險也在加碼投資布局渠道建設。2021年，友邦保險投資了24億美元于額外的增長機遇，包括通過對中郵保險的投資，進一步拓寬友邦在極具吸引力的中國內地壽險市場的機遇，以及與東亞銀行達成伙伴合作關系，擴展公司的分銷能力。
“我很高興友邦保險順利完成認購中郵保險24.99%股權的投資交易。中郵保險是一家領先的銀行關聯壽險公司，并專注在中國內地為大眾和新興市場提供財務保障。這是友邦保險為繼續拓寬我們在極具吸引力的中國內地壽險市場的機遇所邁出的重要一步。這項投資與友邦人壽聚焦中產階層和富裕客戶群的策略形成互補，并將使友邦保險受惠于中國內地客戶細分市場更廣泛的增長。”李源祥說道。
為把握中國內地銀行保險模式轉變的機遇，友邦保險于2021年與東亞銀行建立獨家伙伴合作關系。同時與中國郵政儲蓄銀行股份有限公司在2022年2月簽訂了新的銀行保險合作伙伴關系。
國泰君安研報顯示，隨著友邦保險當前在個險渠道，以每年2個地區的速度進行區域拓展，以及銀保渠道與郵儲銀行建立銀保合作，預計增量區域的業務增長，將成為友邦中國新業務價值增長的主要超預期。
中信建投證券分析師指出，友邦入股中郵保險后，已經派駐專家小組協助產品設計、營銷管理等事宜。未來公司將在中國大陸不斷拓展，并將成功的拓展模式高效復制，從而進一步做大中國業務。
此外，李源祥還透露，友邦保險還將在2023年或以前做出高達15億美元的投資，推動整個集團透過使用技術、數字化及分析轉型，以支持我們實現未來宏大的增長目標。不難看出，友邦保險除了鞏固既有個險渠道優勢外，在銀郵渠道和數字化轉型方面，也在加速補短板。
除了在中國內地市場的亮眼表現，在中國港澳地區，同樣收獲了較好的成績。李源祥表示，友邦保險在中國香港業務在2021年締造37%的新業務價值增長，主要由本地客戶群所帶動。盡管中國內地旅客前往香港的“個人游”計劃于2021年繼續暫停，但澳門已恢復相關計劃，帶動友邦保險澳門分公司的中國內地訪澳旅客銷售較2020年錄得卓越增長。
財報還顯示，在東南亞市場，友邦保險泰國業務在2021年取得34%的新業務價值增長，反映主動將產品組合轉向定期保費單位連結式及保障產品，以及代理及伙伴分銷渠道均錄得雙位數字的增長。公司在新加坡的業務于2021年錄得6%的新業務價值增長，受惠于代理的數字化工具采用率上升，緩減了下半年防疫限制措施收緊所帶來的影響。
在馬來西亞市場，友邦新業務價值上升26%，主要是由于代理和伙伴分銷渠道均錄得雙位數字增長，以及伊斯蘭保險業務取得卓越增長所帶來的支持。按相同基準計算，其他市場在2021年錄得較高的新業務價值，是由于下半年嚴格防疫限制措施所帶來的影響抵銷了上半年的雙位數字增長。
