教育行業剛度過了一個冷冷清清的寒假。
「雙減」之下，往年的寒假「培訓熱」不復存在。這份冷清本在意料之中，而讓人感到意外的是，新學期伊始，教育部明確表示：「下一步，將把非學科類培訓監管作為新的工作重點。」
按照「雙減」政策，K12 學科類培訓機構已經熄火，而游離于學科類培訓之外的非學科類培訓——素質教育賽道，一度被看作教育行業轉型的重要發力點，獲得資本青睞。
如今，素質教育也面臨監管趨嚴。根據官網信息，教育部將「進一步完善監管體制，明確標準要求，加強事前事中事后全鏈條監管，加大執法檢查力度，堅決遏制非學科類培訓惡意漲價、超時收費等違背公益屬性的行為」。
靴子尚未落地，現在判定素質教育賽道的命運走向還為時過早。但可以預見的是，素質教育行業合規發展未來將被納入監管重點。
牌桌之上，新老玩家只有在遵守規則的前提下，才有可能贏得翻身的籌碼。
01細分賽道多，素質教育難「一家獨大」
與學科培訓相比，素質教育的細分品類更加繁多。盡管各個細分賽道不乏一些領頭企業，但專注素質教育的超級獨角獸企業還是空白。
根據多鯨教育研究院今年初發布的《2022 中國素質教育行業報告》，2021 年，在整個教育行業，素質教育企業融資占比近 41％，成為 2020 年疫情影響后，教育行業融資的重要動力。2021 年上半年，素質教育投融資相對集中，主要在 STEAM 教育、藝術教育、體育教育三個賽道，占總融資近 70％，其他細分領域相對分散。
在國內的素質教育市場上，藝術教育和體育教育發展較為長久，也更加成熟，是投融資的熱門賽道。
據 36 氪報道，2020 年 12 月，藝術教育品牌「美術寶教育」完成了 D 輪 2.1 億美元的融資，創造了當時素質教育賽道單筆融資的最高紀錄。2021 年 2 月，再次完成超 4000 萬美元 D+輪融資。至此，美術寶教育Ｄ輪系列總融資金額超 2.5 億美元。
《2022 中國素質教育行業報告》顯示，體育教育融資一直維持相對平穩。值得關注的是，2021 年上半年，體育教育單筆融資金額呈現增長態勢。在品類上，籃球、羽毛球等大眾運動的用戶基數大，企業更易形成規模性擴張。冰雪運動、擊劍、馬術等新興品類也有玩家入局，「小而美」存在市場潛在機會。
STEAM 教育在中國起步較晚，但成長速度快，受到資本關注。據媒體報道，在線少兒編程平臺「編程貓」在 2020 年 11 月宣布完成 13 億元人民幣的 D 輪融資。2021 年初，火花思維正式對外宣布完成 E 輪全部 3 筆融資，且在過去五個月內獲得融資總額超過 4 億美元，投后估值達到 15 億美元。
「雙減」正式落地前，2021 年上半年，教培行業已經處在監管風暴的中心，資本加緊轉換賽道，布局素質教育。據 21 世紀經濟報道統計，彼時素質教育創業項目的融資金額超過 5 億美元。
「雙減」落地之后，資本市場態度整體轉向保守，但素質教育賽道融資的消息，依然時有傳出。
2021 年 11 月，一家 AI 驅動的科技音樂教育公司「小葉子」宣布完成超過 2 億元人民幣 C+輪融資。同年 12 月，舞蹈培訓連鎖品牌「音之舞」獲得 A 輪投資，融資金額數千萬人民幣。
全年情況來看，據多鯨不完全統計，2021 年素質教育領域在一級市場發生投融資交易至少 54 起，已披露金額超過 30 億元，融資輪次主要集中在 A 輪及以前，金額以數千萬元及以內為主。
面對外部環境的不確定性，資本更多是在試探和觀望。
02押注素質教育，最后的救命稻草？
素質教育監管收緊，受影響的不止創業公司。
「雙減」政策落地后，新東方、好未來、猿輔導、作業幫等 K12 綜合性教育企業均向素質教育轉型，謀求破局之道。
今年 1 月，新東方創始人俞敏洪在個人「年終總結」中提到新東方的轉型方向，決定全面停止 K9 的線下和在線培訓，去做更多為學生全面成長提供服務的項目，包括素質、素養、研學、營地教育等。
2021 年 9 月面向公眾推出素質教育品牌東方創科，是新東方轉型素質教育的布局之一。總經理張蓓在公開場合介紹，東方創科整合了行業內的優質資源，聚合了寓樂灣、青橙創客、空天創客、火星人科技為主的專家團隊進行內容型產品研發，還提出了兼備「STEM+DALM」的科學培養方向。
這與新東方一直以來在素質教育領域的投資版圖相匹配。據多鯨資本報道，自 2014 年 10 月第一次出手以來，新東方共發起素質教育賽道投資 43 起。從賽道分布來看，新東方更傾向于布局 STEAM 教育和早幼教賽道，投資事件數占比分別高達 34.0% 和 27.2%。
在轉型素質教育這條路上，包括新東方在內的多家企業都盯上了 STEAM 教育賽道。
高途創始人兼 CEO 陳向東將 2021 年稱為「第三次創業」。根據 2021 年第二季度財報，高途調整了集團的組織架構，將重點放在職業教育和 STEAM 教育上，進一步探索數字產品和職業教育的可能性。
「猿輔導的動物園里多了一顆蔬菜。」南瓜科學產品負責人馬斌在發布會上開了一個玩笑。
2021 年 7 月 28 日，猿輔導旗下 STEAM 科學教育產品「南瓜科學」正式發布，被外界看作「猿輔導轉型素質教育的第一站」。
也有人選擇打破單一細分領域的界限，推出綜合素養類產品。
去年 8 月，作業幫推出素質教育品牌「小鹿素養」，涵蓋小鹿編程、小鹿口才等五款素養課產品。不久后，好未來旗下學而思培優推出素質教育品牌「學而思素養中心」，涵蓋科學、編程、益智、故事、口才、傳統文化、美育、圍棋等模塊。
學科類培訓倒下，給素質教育賽道崛起創造了機會。傳統教培企業密集發力素質教育，集體上演孤注一擲的自救。
但是，這條轉型路徑是否可行還有待驗證。
素質教育的用戶受眾與學科類培訓大致吻合，通過轉化可以節省傳統教培機構的獲客成本。加上瘦死的駱駝比馬大，相較于初出茅廬的創業公司，老牌機構更具資金優勢和運營經驗。
但一個不容忽視的問題是，素質教育賽道此前一直不溫不火，與「非剛需」的特點有關。盡管政策在逐步將體育、美術納入考試范圍，但與「雙減」前學科類培訓萬億級別的市場規模相比，素質教育有著一個甚至兩個數量級的差距。
從好的方面來說，這意味著素教行業的蛋糕還有繼續做大的空間，而「雙減」后釋放的教育消費需求，勢必將有一部分轉化到素質教育。但同樣需要注意的是，出臺「雙減」政策最重要的目的就是為學生、家長減負，而把學科教育的負擔轉向素質教育，是一種本末倒置的做法。
新政策的出臺，像是給從業者們提了個醒：不要把為學生減負的「雙減」，當成是非學科教育「賺快錢」的機遇。
