自央行宣布全面降準(zhǔn)0.25個百分點后，銀行利率自律機制當(dāng)天便召開會議，鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點左右。
隨之而來，股份制銀行跟隨下調(diào)的預(yù)期也愈發(fā)強烈。
4月22日，上海一家股份制銀行的工作人員明確對記者表示，預(yù)計下周起該行將在全國范圍內(nèi)下調(diào)大額存單和定期存款利率10個bp。
眾所周知，存款利率是我國利率體系中最重要的利率之一。對于下調(diào)存款利率，部分業(yè)內(nèi)人士表示，降低存款利率有助于降低銀行整體負(fù)債成本，銀行讓利支持實體經(jīng)濟，有助于激發(fā)微觀主體活力。
存款利率將下調(diào)
長期以來，我國存款市場競爭較為激烈，呈現(xiàn)出“大行化、非銀化”的趨勢。
2015年10月，央行放開了對存款利率的行政性管制，金融機構(gòu)可在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上自主確定存款實際執(zhí)行利率。
2021年6月21日，市場利率定價自律機制優(yōu)化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點確定。
在今年4月15日，央行宣布于2022年4月25日全面降準(zhǔn)0.25個百分點后，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵部分中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點(BP)。這一要求并非強制，但作出調(diào)整的銀行或?qū)ζ浜暧^審慎評估(MPA)考核有利。
對于監(jiān)管鼓勵中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10個基點的舉措，城商行寧波銀行擬任副行長、財務(wù)負(fù)責(zé)人羅維開在年度業(yè)績會上表示，“剛剛接到通知，正在全面評估當(dāng)中，同時會參考其他同類銀行的實施情況來進(jìn)行實施。”
盡管目前已有多家中小銀行收到通知，且各家銀行應(yīng)對方案不一。但是股份制銀行跟隨下調(diào)的預(yù)期卻十分強烈。
在記者采訪的2家國有大行和6家股份制銀行中，僅有一家股份制銀行工作人對記者表示，預(yù)計下周起該行將在全國范圍內(nèi)下調(diào)大額存單和定期存款利率10個BP。其他銀行工作人員均對記者表示暫未收到下調(diào)儲蓄存款利率的相關(guān)通知。
究其原因，北京某股份制銀行工作人員對記者表示，“為響應(yīng)央行的利率變革，現(xiàn)在實行差別化定價策略，銀行總行的掛牌利率僅限參考，部分利率以當(dāng)?shù)胤中袌?zhí)行為準(zhǔn)。”
此外，4月21日，每經(jīng)消息，某大行上海地區(qū)將從4月25日起進(jìn)行儲蓄存款利率下調(diào)。下調(diào)后，2年、3年定期儲蓄利率最高分別不超過2.75%、3.4%，2年、3年大額存單(20萬起)不高于2.8%、3.45%。
影響幾何?
值得注意的是，存款基準(zhǔn)利率自2015年10月至今未有變動，在長期保留存款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，調(diào)整存款定價便通過調(diào)整利率浮動上限來完成。
今年1月18日國新辦新聞發(fā)布會上，央行副行長劉國強表示，存款利率如果太高，貸款利率很難下降，企業(yè)融資成本則難以降低。“所以我們現(xiàn)在下大力氣，維護(hù)存款市場秩序，穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，推動企業(yè)特別是小微企業(yè)綜合融資成本穩(wěn)中有降。”
與此同時，在近日央行召開的貨幣政策委員會2022年第一季度例會上，會議也指出要完善市場化利率形成和傳導(dǎo)機制，優(yōu)化央行政策利率體系，加強存款利率監(jiān)管，著力穩(wěn)定銀行負(fù)債成本，發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，推動降低企業(yè)綜合融資成本。
某銀行研究人員對記者表示，合理適度下調(diào)存款利率，主要是鼓勵有條件的銀行加強負(fù)債管理，有效降低部分銀行負(fù)債成本，為銀行降低貸款利率，合理讓利實體經(jīng)濟拓展空間。
國泰君安董琦則在研報中指出，當(dāng)前經(jīng)濟面臨較大下行壓力，困難挑戰(zhàn)明顯增多，降低企業(yè)融資成本的必要性隨之提升。存款利率下調(diào)對銀行負(fù)債成本的影響是明顯的。銀行最優(yōu)先考慮的負(fù)債來源仍然是吸收存款，特別是對負(fù)債管理能力較弱的中小銀行，高息攬儲的動力也就相應(yīng)較高。在利率市場化的同時，銀行也進(jìn)一步完善了其內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價系統(tǒng)(FTP)。
“雖然市場利率定價自律機制這一次下調(diào)主要是鼓勵中小銀行，但大行也會因為存款市場競爭的緩和而存款端壓力緩解，進(jìn)而通過FTP系統(tǒng)，大中小行的終端貸款利率都有調(diào)降的可能。”董琦表示。
對于市場關(guān)心的銀行降低存款利率后是否會造成存款流失的風(fēng)險，浙江大學(xué)國際聯(lián)合商學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林對記者表示，管理層想通過降低存款利率，以此來降低企業(yè)融資成本，但此時不宜過度壓低存款利率。
盤和林分析到，當(dāng)前全球經(jīng)濟處在一個低利率的大環(huán)境中，低利率雖然讓企業(yè)融資更加簡單，但同時也會降低存款人的積極性，從而使得存款人在銀行保留的儲蓄降低。與此同時，在美聯(lián)儲加息周期下，未來全球可能從高通脹逐步轉(zhuǎn)向緊縮。
“此時，政策要在提高儲蓄率和提高資產(chǎn)投資之間做選擇。而在高通脹轉(zhuǎn)向緊縮過程中，儲蓄率可能比資產(chǎn)投資更為重要。所以，應(yīng)該適當(dāng)提高儲戶的積極性。”盤和林認(rèn)為。
